Definição
O sentido é medir um método sem financiá-lo. O nosso é preenchido no livro de ofertas real da Hyperliquid, pelo preço médio que a cotação percorreu, e cobra o que uma ordem real pagaria: a alíquota de maker ou de taker da Hyperliquid, a taxa de serviço, e o funding de cada hora em toda posição mantida. A conta é compensada por símbolo como a Hyperliquid compensa uma posição, e é liquidada por inteiro como uma conta real de margem cruzada quando o capital dela, nos preços mark, cai abaixo da margem de manutenção que as posições dela seguram juntas. Nenhuma chave, nenhuma carteira e nenhuma assinatura entram nisso, então ele roda antes de qualquer coisa ser instalada.
Uma coisa não é simulada, e ela importa: uma ordem limite parada. Em simulação, um limite precisa cruzar o livro na hora em que é colocado, ou nada acontece. Um método que vive de ordens esperando em um preço não pode ser medido assim, e é para isso que serve o replay: ele leva uma estratégia por uma fita gravada da plataforma, preenche uma etapa quando um candle passa pelo preço dela, acumula o funding da própria plataforma, e relata uma taxa de acerto com o limite inferior de 95 % e os custos em três cenários de slippage.
Um resultado simulado também favorece em um sentido e penaliza no outro, e saber qual é toda a arte de ler um. Ele não carrega fila, nem impacto de mercado, nem execução parcial contra um livro que andou, então uma ordem que teria esperado parece melhor do que foi. Contra isso, a taxa é sempre contada, que é o pior caso. E uma estratégia que não liquidou negócios suficientes não está comprovada: o relatório diz isso com essas palavras em vez de imprimir um número.
Exemplo
Um exemplo, em números redondos. Uma conta de simulação com US$ 1.000 abre um long de US$ 3.000 de nocional em 3x. O preenchimento paga a alíquota base de taker da Hyperliquid sobre US$ 3.000, ou seja US$ 1,35, e uma taxa de serviço de 0,05 %, ou seja US$ 1,50. A cada hora em que a posição é mantida ela é cobrada pela taxa de funding daquele mercado, e o capital da conta é o dinheiro dela mais os lucros e perdas não realizados nos preços mark, que é também o que uma liquidação julgaria. Nada disso é dinheiro de verdade.