Tanım
Belgeler çapraz marjı, teminatı diğer bütün çapraz marj pozisyonları arasında paylaştırarak en yüksek sermaye verimliliğini sağlayan kip olarak tanımlar. Para da buraya iner: bir yatırım önce adresin çapraz marj bakiyesine geçilir ve bir pozisyon, kendisi için izole marj seçilmedikçe çaprazda açılır. Paylaşma iki yöne de işler. Bir çapraz pozisyonun gerçekleşmemiş kârı, yeni bir pozisyon için başlangıç marjı olarak kendiliğinden kullanılabilir; gerçekleşmemiş zararı da aynı kendiliğindenlikle, bütün ötekilerin arkasında duran teminattan alınır.
Likidasyon sınaması pozisyonu değil hesabı okur: bir çapraz pozisyon, gerçekleşmemiş kâr zarar dahil hesap değeri, sürdürme marjı çarpı toplam açık nominal değerden az olduğunda likide edilir. Dolayısıyla bir emniyet likidasyonu hesabın tamamını ilgilendiren bir olaydır, çünkü trader'ın bütün çapraz pozisyonları ve çapraz marjı likidatöre aktarılır ve hiç izole pozisyon tutmayan bir trader sıfır hesap özkaynağıyla kalır.
Her şey geri alınamaz. Başlangıç marjı pozisyon tarafından kullanılmaktadır ve çapraz marj pozisyonları için çekilemez. Gerçekleşmemiş kâr çekilebilir, ama yalnızca kalan tutar bütün açık pozisyonların toplam nominal değerinin en az %10'u kadarsa ve başlangıç marjı koşulunu hâlâ karşılıyorsa. Aktarmak, burada, işlem yapmak dışında marjı eksilten her eylem anlamına gelir: bir çekim, spot cüzdana bir transfer, bir izole marj transferi.
Birkaç perp dex boyunca çaprazın neyi paylaştığı hesap soyutlamasına bağlıdır: birleşik hesap ve portföy marjı için, aynı teminata sahip dex'lerdeki çapraz pozisyonların hepsi marjı paylaşır; standart soyutlama ise çaprazı tek bir dex'in varlıkları içinde tutar. Ve çapraz her yerde sunulmaz: HIP-3 altında kurulmuş bir dex'te onu kurucunun varlık varlık açması gerekir, ve o dex'ler çapraz yok kipini de destekler; bu kip, çekilebilir izole marja izin verir ama hiç çapraz marja izin vermez.
Formül
Bir çapraz pozisyon, gerçekleşmemiş kâr zarar dahil hesap değeri maintenance_margin * total_open_notional altına düştüğünde likide edilir. Dışarı alınabilecek tutar transfer_margin_required = max(initial_margin_required, 0.1 * total_position_value) ile sınırlıdır.
Örnek
Yuvarlak sayılarla bir örnek. Bir hesapta 10.000 $ var ve her biri 50.000 $ nominal değerinde iki çapraz pozisyon taşıyor; piyasalarının sürdürme marjı nominal değerin %1,25'i. Koşul, 100.000 $'ın %1,25'i, yani 1.250 $ ve hesap, değeri gerçekleşmemiş kâr zarar dahil bunun altına düştüğünde likide edilir: toplam 8.750 $ zarar bunu yapar ve bu zararın iki piyasadan hangisinden geldiği önemli değildir.