Définition
Le but est de mesurer une méthode sans la financer. Le nôtre s'exécute sur le vrai carnet d'ordres de Hyperliquid, au prix moyen que la cotation a parcouru, et prélève ce qu'un vrai ordre paierait : le taux maker ou taker de Hyperliquid, les frais de service, et le funding horaire sur chaque position tenue. Le compte est compensé par symbole comme Hyperliquid compense une position, et il est liquidé en entier comme un vrai compte en marge croisée quand son capital aux prix mark tombe sous la marge de maintenance que ses positions tiennent ensemble. Aucune clé, aucun portefeuille et aucune signature n'y entrent, donc il tourne avant que quoi que ce soit ne soit installé.
Une chose n'est pas simulée, et elle compte : un ordre à cours limité en attente. En simulation, une limite doit croiser le carnet au moment où elle est posée, sinon rien ne se passe. Une méthode qui vit sur des ordres qui attendent à un prix ne peut pas être mesurée ainsi, et c'est à cela que sert le rejeu : il promène une stratégie sur un enregistrement pris de la place, exécute un palier quand un chandelier traverse son prix, accumule le funding de la place, et rapporte un taux de réussite avec sa borne basse à 95 % et les coûts sous trois scénarios de glissement.
Un résultat simulé flatte aussi dans un sens et pénalise dans l'autre, et savoir lequel est tout l'art d'en lire un. Il ne porte aucune file d'attente, aucun impact de marché et aucune exécution partielle contre un carnet qui a bougé, si bien qu'un ordre qui aurait attendu paraît meilleur qu'il ne l'était. Contre cela, les frais sont toujours comptés, ce qui est le pire cas. Et une stratégie qui n'a pas réglé assez de trades n'est pas prouvée : le rapport le dit dans ces mots plutôt que d'imprimer un chiffre.
Exemple
Un exemple, en nombres ronds. Un compte de simulation approvisionné avec 1 000 $ ouvre un long de 3 000 $ de notionnel au levier 3. L'exécution paie le taux taker de base de Hyperliquid sur 3 000 $, soit 1,35 $, et des frais de service de 0,05 %, soit 1,50 $. Chaque heure où la position est tenue, le taux de funding propre à ce marché est prélevé, et le capital du compte est son liquide plus les profits et pertes latents aux prix mark, ce qui est aussi sur quoi une liquidation serait jugée. Rien de tout cela n'est de l'argent réel.