Définition
La documentation le définit en une ligne : un ordre qui s'exécute immédiatement au prix de marché courant. Il est toujours taker, parce qu'il retire de la taille en attente du carnet, donc il paie le taux taker, 0,045 % du notionnel au palier de base des perpétuels, et il paie l'écart du carnet et le glissement que sa taille coûte. Ce qu'il achète avec cela est une certitude d'exécution plutôt qu'une certitude de prix. Les ordres de take profit et de stop loss sont automatiquement des ordres au marché, et les ordres qu'une liquidation envoie sur le carnet aussi.
En pratique, il n'est pas sans borne. Envoyé par l'API, un ordre au marché part comme ordre immediate or cancel coté au prix moyen plus ou moins une borne de glissement, qui est de 3 % par défaut dans notre propre code : rien ne s'exécute au-delà de ce prix, et l'ordre peut s'exécuter en partie plutôt qu'à un prix que personne n'attendait. La place borne aussi la taille, avec une valeur maximale d'ordre au marché de 30 000 000 $ là où le levier maximal est de 25 ou plus, 5 000 000 $ de 20x à 25x, 2 000 000 $ de 10x à 20x et 500 000 $ en dessous.
Savoir quand c'est le bon outil est une question de ce que coûte l'attente. Le premier palier de l'agent part au marché à moins qu'un prix limite ne soit nommé, et c'est un choix mesuré, pas une préférence : sur deux ans de BTC et d'ETH, lus le 3 octobre 2026, un premier palier laissé en attente économisait les frais de taker et obtenait souvent un meilleur prix, mais perdait de 17 à 39 % des tentatives, et le net par tentative était partout meilleur au marché.
Exemple
Un exemple, en nombres ronds. Un achat au marché de 1 BTC avec le prix moyen à 100 000 $ et une borne de glissement de 300 points de base est signé à 103 000 $ : chaque niveau jusqu'à ce prix peut s'exécuter, aucun au-dessus ne le fait. Si le meilleur prix de vente porte la taille entière, l'exécution est à 100 000 $, le notionnel de 100 000 $, et les frais de taker au taux de base 0,045 % de celui-ci, soit 45 $.