Definizione
La documentazione lo definisce in una riga: un ordine che si esegue immediatamente al prezzo di mercato corrente. È sempre taker, perché toglie dimensione ferma dal book, quindi paga il tasso da taker, lo 0,045 % del nozionale al livello base dei perpetui, e paga lo spread e lo slippage che la sua dimensione costa. Quello che compra con questo è una certezza di esecuzione e non una certezza di prezzo. Gli ordini di take profit e di stop loss sono automaticamente ordini a mercato, e lo sono anche quelli che una liquidazione manda al book.
In pratica non è senza limiti. Mandato tramite l'API, un ordine a mercato esce come ordine immediate or cancel quotato al prezzo medio più o meno un limite di slippage, che nel nostro codice è del 3 % di default: niente si esegue oltre quel prezzo, e l'ordine può eseguirsi in parte invece che a un prezzo che nessuno si aspettava. La piattaforma delimita anche la dimensione, con un valore massimo di ordine a mercato di 30.000.000 $ dove la leva massima è 25 o più, 5.000.000 $ da 20x a 25x, 2.000.000 $ da 10x a 20x e 500.000 $ sotto.
Capire quando è lo strumento giusto è una questione di quanto costa l'attesa. Il primo gradino dell'agente parte a mercato a meno che non sia nominato un prezzo limite, ed è una scelta misurata, non una preferenza: su due anni di BTC ed ETH, letti il 3 ottobre 2026, un primo gradino lasciato fermo risparmiava la commissione da taker e spesso otteneva un prezzo migliore, ma perdeva dal 17 al 39 % dei tentativi, e il netto per tentativo era ovunque migliore a mercato.
Esempio
Un esempio, in cifre tonde. Un acquisto a mercato di 1 BTC con il prezzo medio a 100.000 $ e un limite di slippage di 300 punti base è firmato a 103.000 $: ogni livello fino a quel prezzo può eseguirsi, nessuno sopra lo fa. Se il miglior prezzo in vendita porta la dimensione intera, l'esecuzione è a 100.000 $, il nozionale 100.000 $, e la commissione da taker al tasso base lo 0,045 % di esso, cioè 45 $.