Definición
La documentación la define en una línea: una orden que se ejecuta inmediatamente al precio de mercado actual. Es siempre taker, porque quita tamaño en espera del libro, así que paga la tasa de taker, el 0,045 % del nocional en el nivel base de perpetuos, y paga el diferencial y el slippage que cueste su tamaño. Lo que compra con eso es certeza de ejecución y no certeza de precio. Las órdenes de take profit y de stop loss son automáticamente órdenes a mercado, y también lo son las que una liquidación envía al libro.
En la práctica no es ilimitada. Enviada por la API, una orden a mercado sale como orden immediate or cancel puesta al precio medio más o menos un límite de slippage, que es del 3 % por defecto en nuestro propio código: nada se ejecuta más allá de ese precio, y la orden puede ejecutarse en parte en vez de a un precio que nadie esperaba. La plataforma acota también el tamaño, con un valor máximo de orden a mercado de 30.000.000 $ donde el apalancamiento máximo es 25 o más, 5.000.000 $ de 20x a 25x, 2.000.000 $ de 10x a 20x y 500.000 $ por debajo.
Saber cuándo es la herramienta adecuada es una cuestión de lo que cuesta la espera. El primer tramo del agente sale a mercado a menos que se nombre un precio límite, y es una elección medida, no una preferencia: en dos años de BTC y ETH, leídos el 3 de octubre de 2026, un primer tramo dejado en espera ahorraba la comisión de taker y a menudo conseguía un precio mejor, pero perdía del 17 al 39 % de los intentos, y el neto por intento era mejor a mercado en todas partes.
Ejemplo
Un ejemplo, en cifras redondas. Una compra a mercado de 1 BTC con el precio medio en 100.000 $ y un límite de slippage de 300 puntos básicos se firma a 103.000 $: cada nivel hasta ese precio puede ejecutarse, ninguno por encima lo hace. Si el mejor precio de venta lleva el tamaño entero, la ejecución es a 100.000 $, el nocional 100.000 $, y la comisión de taker a la tasa base el 0,045 % de él, o sea 45 $.