Definition
Die Dokumentation definiert sie in einer Zeile: eine Order, die sofort zum aktuellen Marktkurs ausgeführt wird. Sie ist immer Taker, weil sie liegende Größe aus dem Orderbuch nimmt, sie zahlt also den Taker-Satz, 0,045 % des Nominalwerts auf der Basisstufe der Perpetuals, und sie zahlt den Spread und die Slippage, die ihre Größe kostet. Was sie damit kauft, ist Gewissheit über die Ausführung statt Gewissheit über den Kurs. Take-Profit- und Stop-Loss-Orders sind automatisch Market-Orders, und die Orders, die eine Liquidation ins Orderbuch sendet, ebenso.
In der Praxis ist sie nicht unbegrenzt. Über die API geht eine Market-Order als Immediate-or-Cancel-Order hinaus, die zum Mittelkurs plus oder minus eine Slippage-Grenze quotiert ist, in unserem eigenen Code standardmäßig 3 %: jenseits dieses Kurses wird nichts ausgeführt, und die Order kann teilweise ausgeführt werden statt zu einem Kurs, den niemand erwartet hat. Der Handelsplatz begrenzt auch die Größe, mit einem maximalen Wert einer Market-Order von 30.000.000 $, wo der Höchsthebel 25 oder mehr ist, 5.000.000 $ von 20x bis 25x, 2.000.000 $ von 10x bis 20x und 500.000 $ darunter.
Wann sie das richtige Werkzeug ist, ist eine Frage dessen, was das Warten kostet. Die erste Stufe des Agenten geht zum Markt, sofern kein Limitkurs genannt ist, und das ist eine gemessene Wahl, keine Vorliebe: über zwei Jahre BTC und ETH, am 3. Oktober 2026 gelesen, sparte eine liegende erste Stufe die Taker-Gebühr und bekam oft einen besseren Kurs, verlor aber 17 bis 39 % der Versuche, und der Netto-Ertrag je Versuch war überall am Markt am besten.
Beispiel
Ein Beispiel in runden Zahlen. Ein Marktkauf von 1 BTC mit dem Mittelkurs bei 100.000 $ und einer Slippage-Grenze von 300 Basispunkten wird bei 103.000 $ signiert: jedes Niveau bis zu diesem Kurs kann ausgeführt werden, keines darüber. Trägt der beste Verkaufskurs die ganze Größe, liegt die Ausführung bei 100.000 $, der Nominalwert bei 100.000 $, und die Taker-Gebühr zum Basissatz bei 0,045 % davon, also 45 $.