התשובה הקצרה
Hyperliquid מחשבת אותו כ-liq_price = price - side * margin_available / position_size / (1 - l * side), כאשר side הוא 1 בלונג ו-1 שלילי בשורט, l הוא אחד חלקי מינוף התחזוקה, ו-margin_available הוא ערך החשבון פחות מרג׳ין התחזוקה הנדרש בפוזיציה משותפת, או המרג׳ין המבודד פחות אותה דרישה בפוזיציה מבודדת. מרג׳ין התחזוקה הוא מחצית ממרג׳ין הפתיחה במינוף המרבי של הנכס, מה שמעמיד אותו בין 1.25 % מהשווי הנקוב בנכס של 40 ובין 16.7 % בנכס של 3.
במילים: קח את המחיר שהפוזיציה מוערכת בו, והזז אותו במרג׳ין שאתה עוד יכול להפסיד, מפוזר על הגודל, עם תיקון קטן מפני שדרישת התחזוקה עצמה מתכווצת כשהמחיר הולך נגדך.
ארבעת הקלטים
price: מחיר הסימון שהפוזיציה מוערכת בו.position_size: הגודל ביחידות של הנכס, לא בדולרים.side: 1 בלונג, 1 שלילי בשורט.margin_available: ערך החשבון פחות מרג׳ין התחזוקה הנדרש, בפוזיציה משותפת; המרג׳ין המבודד פחות אותה דרישה, בפוזיציה מבודדת.l: אחד חלקי מינוף התחזוקה, שהוא כפול מהמינוף המרבי של הנכס. בנכס עם מדרגות מרג׳ין, מינוף התחזוקה הוא זה של המדרגה שאליה נופל ערך הפוזיציה במחיר החיסול.
דוגמה מחושבת
ניקח שוק שהמינוף המרבי שלו הוא 20. מרג׳ין הפתיחה במינוף הזה הוא 5 % מהשווי הנקוב, ולכן מרג׳ין התחזוקה הוא 2.5 %, מינוף התחזוקה הוא 40, ו-l הוא 0.025.
נפתח לונג של 0.1 יחידות במחיר סימון של 100,000, מבודד, במינוף 10.
| שלב | מספר |
|---|---|
| שווי נקוב | 0.1 x 100,000 = 10,000 |
| מרג׳ין מבודד, במינוף 10 | 10,000 / 10 = 1,000 |
| מרג׳ין תחזוקה נדרש, 2.5 % | 0.025 x 10,000 = 250 |
| מרג׳ין פנוי | 1,000 - 250 = 750 |
| מחיר חיסול, לונג | 100,000 - 750 / 0.1 / 0.975 = 92,307.69 |
הלונג מתחסל ב-92,307.69, כ-7.7 % מתחת לכניסה. אותה פוזיציה כשורט, עם side שווה 1 שלילי, נותנת 100,000 + 750 / 0.1 / 1.025, כלומר 107,317.07, כ-7.3 % מעל הכניסה. חוסר הסימטריה הזה הוא איבר התיקון, לא עמלה.
אם הוא מוחזק משותף במקום זה, בחשבון שערכו 1,000 ובלי פוזיציה אחרת, המספרים זהים. עם 2,000 של ערך חשבון, margin_available הופך ל-1,750 ומחיר החיסול יורד ל-82,051.28. זה מה שהתיעוד מתכוון אליו כשהוא אומר שמחיר החיסול של פוזיציה משותפת אינו תלוי במינוף שהוגדר: רק הבטחונות שעומדים מאחוריה מזיזים את המחיר.
למה אומדן אינו נקודת ההדרכה
- לפני שאתה פותח, האומדן שמוצג תלוי בנזילות בספר באותו רגע, והתיעוד אומר שהוא עשוי להיות לא מדויק.
- אחרי שהפוזיציה פתוחה, תשלומי הפאנדינג מזיזים את ערך החשבון שלך בכל שעה, וכך גם התוצאה הלא ממומשת של הפוזיציות המשותפות האחרות שלך.
- כשחסר מרג׳ין, האומדן מניח שהחשבון הושלם עד דרישת מרג׳ין הפתיחה.
- מדרגות מרג׳ין תולות את מינוף התחזוקה בערך הפוזיציה במחיר החיסול, ולכן פוזיציה גדולה נשפטת במדרגה מחמירה יותר מקטנה.
- עמלות ופאנדינג אינם בנוסחה בשום מקום. הם יוצאים מהחשבון בכל מקרה, ובכך הם מזיזים את המחיר שמדריך.
חיסולים משתמשים במחיר הסימון, שמשלב מחירים מבורסות חיצוניות עם מצב הספר של Hyperliquid עצמה. ביום תנודתי הוא יכול לשבת רחוק מהעסקה האחרונה, ולכן חיסול יכול להידרך במחיר שהגרף שלך מעולם לא הדפיס. התיעוד ממליץ לעקוב אחרי הנוסחה המדויקת ולא אחרי קו על גרף.
מה האתר הזה מחשב, ומה הוא משאיר בחוץ
מחשבון הסולם מניח את השלבים של פוזיציה שנבנית בשלבים ומדווח על המרווח שנשאר עד החיסול כשכל הסולם מלא, באותו חשבון שבקוד של הסוכן. הוא לא סופר את העמלות, את הפאנדינג לאורך ההחזקה או את ההחלקה; מחשבון עלות הפוזיציה סופר את שני הראשונים.
האומדן של הסוכן עצמו עוקב אחרי הנוסחה שלמעלה, עם מינוף התחזוקה של הנכס שנקרא מהזירה. הוא נשאר אומדן, ולכן הטייס קובע גודל לפוזיציה כך שגם כשכל השלבים מלאים, המחיר עוד יכול לזוז 100 % נגדה לפני כל חיסול. המרווח הוא העיקר, לא הספרה האחרונה.